Conformitée Juridique

GUIDE AMF UTILISATION DES STRESS-TESTS DANS LE CADRE DE LA GESTION DES RISQUES - GUIDE PEDAGOGIQUE POUR LES SOCIETES DE GESTION DE PORTEFEUILLE

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Ce guide a été publié en février 2017.

Ce guide pédagogique a pour objet de dresser un état des lieux des pratiques des sociétés de gestion de portefeuille françaises en matière de tests de résistance (ou stress tests). Il s’adresse d’abord aux sociétés de gestion de portefeuille qui gèrent des OPCVM ou des FIA ou qui fournissent le service d’investissement de gestion de portefeuille pour le compte de tiers mais il peut aussi être utile aux PSI qui fournissent le même service. … Deux ans après l’entrée en application des dispositions issues de la directive AIFM, l’AMF a rencontré des sociétés de gestion de portefeuille de divers secteurs et différentes tailles afin de faire un état des lieux de leurs pratiques en matière de stress tests. L’AMF a ainsi pu analyser les conditions dans lesquelles les stress tests sont mis en œuvre puis utilisés et comment ils s’inscrivent dans les procédures de gestion des risques de marché, de liquidité et de contrepartie.

STRESS TESTS

FONCTION PERMANENTE DE GESTION DES RISQUES

IDENTIFICATION DES RISQUES

SCENARIOS DES STRESS TESTS

RISQUES DE MARCHE

RISQUE DE LIQUIDITE

RISQUE DE CONTREPARTIE ET RISQUE SUR LE COLLATERAL

STRESS TESTS DE LIQUIDITE

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